什么是波动率？
波动率衡量价格随时间变化的程度。在加密货币中，通常用百分比表示价格偏离平均值的程度。
比特币的波动率相比传统资产非常高，这带来了机会也带来了风险。
波动率类型
历史波动率（HV）
根据过去价格数据计算，显示资产过去的波动程度。
隐含波动率（IV）
从期权价格推导，显示市场预期的未来波动率。
已实现波动率
特定时期内实际发生的波动率。
波动率衡量
标准差：最常用的衡量方式
- 低：日波动 2% 以下
- 中：日波动 2-5%
- 高：日波动 5% 以上
比特币平均值：日波动率约 3-4%（对比标普 500 约 1%）
为什么重要
- 风险评估：波动率越高 = 风险越高
- 仓位管理：根据波动率调整仓位大小
- 期权定价：隐含波动率直接影响期权权利金
- 止损设置：波动市场需要更宽的止损
波动率规律
- 波动率聚集：高波动往往跟随高波动
- 均值回归：极端波动会回归平均水平
- 周末/假期：通常波动率较低
- 新闻事件：公告前后波动率飙升
波动率交易策略
- 高波动：减少仓位，放宽止损
- 低波动：可能即将突破，准备应对波动扩大
- 波动率压缩：事件后隐含波动率快速下降（影响期权）