변동성이란?
변동성은 시간에 따른 가격 변동의 정도를 측정합니다. 암호화폐에서는 일반적으로 가격이 평균에서 얼마나 벗어나는지를 백분율로 표시합니다.
비트코인의 변동성은 전통적 자산에 비해 유명하게 높으며, 이는 기회와 위험을 모두 만듭니다.
변동성 종류
역사적 변동성 (HV)
과거 가격 데이터로 계산. 자산이 얼마나 변동했는지 보여줌.
내재 변동성 (IV)
옵션 가격에서 도출. 예상되는 미래 변동성을 보여줌.
실현 변동성
특정 기간 동안 실제로 발생한 변동성.
변동성 측정
표준편차: 가장 일반적인 측정 방법
- 낮음: 일일 변동 2% 미만
- 중간: 일일 변동 2-5%
- 높음: 일일 변동 5% 이상
비트코인 평균: ~3-4% 일일 변동성 (S&P 500의 ~1% 대비)
왜 중요한가
- 위험 평가: 변동성이 높음 = 위험이 높음
- 포지션 크기: 변동성에 따라 크기 조정
- 옵션 가격: IV가 옵션 프리미엄에 직접 영향
- 손절 설정: 변동이 큰 시장에서는 더 넓은 손절 필요
변동성 패턴
- 변동성 클러스터링: 높은 변동성 뒤에 높은 변동성이 따르는 경향
- 평균 회귀: 극단적 변동성은 평균으로 돌아옴
- 주말/휴일: 보통 변동성이 낮음
- 뉴스 이벤트: 발표 전후로 변동성 급등
변동성 트레이딩
- 높은 변동성: 포지션 크기 줄이고 손절 넓힘
- 낮은 변동성: 돌파가 올 수 있음, 확장 대비
- 변동성 크러시: 이벤트 후 IV가 급격히 하락 (옵션에 영향)