롱과 숏이란?
롱 (매수): 가격이 오를 것으로 예상하고 자산을 구매. 가격이 오르면 수익.
숏 (매도): 보유하지 않은 자산 (빌린)을 가격이 내릴 것으로 예상하고 판매. 가격이 내리면 수익.
작동 방식
롱 포지션
- $100,000에 BTC 매수
- 가격이 $110,000로 상승
- 매도하여 $10,000 수익 (10%)
숏 포지션
- $100,000에 BTC를 빌려서 매도
- 가격이 $90,000로 하락
- 다시 매수하여 반환, $10,000 수익 (10%)
주요 차이점
| 측면 | 롱 | 숏 |
|---|---|---|
| 수익 조건 | 가격 상승 | 가격 하락 |
| 최대 수익 | 무제한 | 제한적 (가격은 0까지만 하락) |
| 최대 손실 | 투자금의 100% | 무제한 (가격은 무한히 상승 가능) |
| 펀딩비 | 양수일 때 지불 | 양수일 때 수령 |
시장 심리 지표
- 롱/숏 비율: 시장 포지션 편향을 나타냄
- 높은 롱 비율: 시장이 강세, 롱 스퀴즈 가능성
- 높은 숏 비율: 시장이 약세, 숏 스퀴즈 가능성
위험 고려사항
숏에는 고유한 위험:
- 무제한 손실 가능성
- 대출 수수료
- 숏 스퀴즈로 인한 급격한 손실
- 타이밍이 중요 (시장은 장기적으로 상승 경향)